复旦大学2020年招收攻读硕士学位研究生
入学考试模拟试题（四）
考试科目：金融学综合 考试时间：180分钟 总分：150分
命题时间：2019年4.19日 命题人：育明教育考研考博研究室
考生注意：
1.本试题的答案必须写在规定的答题纸上，写在试卷上一律不给分。
2.考试结束后，将答题纸和试卷一并装入试卷袋内。
一、名词解释（5*5）
1.IPO折价
2.消极投资策略
3.金融深化
4.杠杆收购
5.熊猫债券
二、选择题（5*5）
1.久期最长的是（）
A、8年期零息债券
B、8年期，息票率8%
C、10年期零息债券
D、10年期，息票率8%
2.普通股、优先股的股东权益不正确的是（）
A、普通股有公司的经营权 B、优先股一般不享有经营权
C、普通股不可退股 D、优先股不可要求公司赎回股票
3.偿债率（）
A、外债余额/国内总值 B、外债余额/国民总值
C、外债余额/出口外汇收入 D、外债还本付息额/出口外汇收入
4.不是我国货币M2统计口径（）
A、企业活期
B、企业定期
C、居民储备存款
D、商业票据
5. 在最后一个带息日，某只股票收票价为40元/股。该股利税税率为20%，资本税得免税。该股利为1元/股。那么在无套利的均衡条件下，除权日的开盘价为（）
A、39.8元/股
B、39.2元/股
C、39元/股
D、41元/股
三、计算题（20*2）
1.已知一种面值为100元，息票率为6%的债券，年年付息一次，债券期限为3年，且到期收益率为6%，求该债券久期、修正久期、凸度。根据久期法则，债券收益率每下降1%，债券价格变化百分比是多少？
2.你拥有一份为期3年的看涨期权，其标的资产是市价为200万元的老洋房，其市场价评估为170万元，现在出租的租金刚好支付持有成本，如果年标准差为15%，无风险年利率为12%。
（1）构建二叉树模型
（2）计算该看涨期权价值
四、简答题（10*2）
1.比较凯恩斯学派和货币学派的货币政策传导机制的不同。
2.举例说明证券买空或卖空交易是如何放大风险收益和风险的。
五、论述题（25+20）
1.什么是行为金融理论？为何行为金融理论对传统效率市场理论造成严峻挑战?
2.确定一国外部均衡目标的主要标准是什么？请分析近年来中国的国际的情况是否符合外部均衡的要求，并谈谈你对其成因及未来演变趋势的看法。